Михаил Задорнов: «Многие банки будут работать на грани рентабельности»
«В 2011-м мы не увидим такого бурного роста банковского сектора, как в докризисные годы. Если по итогам 2010-го депозиты населения выросли на 30%, а розничный кредитный портфель – на 10–12%, то в наступающем году эти показатели будут 21–22% и около 20% соответственно. Почему темпы не столь высокие, как в 2005–2008 годах? Примерно с мая 2009-го драйверами экономического роста были экспортные сектора. Они свои возможности в значительной степени исчерпали: по нашим прогнозам, рост ВВП в 2011-м составит 3,5–4%. Закончатся и многие программы господдержки кредитования, например субсидирование ставок по автокредитам и ипотеке в ряде регионов. Теперь драйвером банковского сектора станет рост розничного потребления – он не такой бурный, как до кризиса, но уже достаточно уверенный. Население будет уже не только сберегать, но и частично вкладывать деньги в фондовый рынок и недвижимость, частично просто тратить. Поэтому можно сказать, что рост розничного кредитования окажется более устойчивым и качественным, чем в 2010 году.
Если же говорить о ситуации внутри самой банковской системы, то остаются нерешенными несколько проблем. Во-первых, никуда не делись «плохие» долги. Их доля в корпоративном кредитном портфеле перестала увеличиваться (хотя по-прежнему большая – 10–12%) просто за счет того, что само корпоративное кредитование становится все более востребованной услугой. Полностью избавиться от «плохих» долгов возможно только при экономическом росте, когда цена на эти активы станет выше и их можно будет реализовать без убытков. Боюсь, это произойдет не в 2011-м.
Еще одна проблема для ряда банков заключается в том, что с 2012 года вдвое поднимается минимальная планка достаточности капитала – до 180 млн рублей. Около 150–180 кредитных организаций должны будут подтянуться к этому уровню за наступающий год, и не факт, что получится у всех. Есть и третья проблема, характерная для банковского сектора в целом, – сужение чистой процентной маржи. На балансе многих банков сегодня находятся дорогие пассивы – депозиты населения и предприятий, которые привлекались по очень высоким ставкам весь 2009 год. А ставка по кредитам под влиянием конкуренции продолжает снижаться. Поэтому 2011-й будет сложным для многих банков: в лучшем случае у них не будет средств для развития, в худшем – они окажутся на грани рентабельности или станут убыточными. Я также ожидаю дальнейшей консолидации банковского сектора – слияний, поглощений и отзыва лицензий.
Негативно повлияет на сектор и повышение налогов на фонд оплаты труда с 26 до 34% с января 2011 года. Здесь мы несильно отличаемся, например, от IT-компаний. Доля оплаты труда в банке ВТБ 24 колеблется на уровне 52–58% всех административно-хозяйственных расходов. И это типичный показатель для многопрофильных кредитных организаций с большой долей розницы в портфеле. Дополнительные деньги будут вычитаться частично из прибыли, частично из программ развития банка.
Наконец, определять развитие банковского сектора будут те изменения, которые внесет Центробанк в правила риск-менеджмента и расчета резервов. Как мы знаем, на последнем саммите G20 были рассмотрены предложения по «Базелю III», в то время как в России еще внедряется «Базель II». ЦБ должен извлечь уроки из кризиса 2008–2009-го, и сейчас уже идет обсуждение некоторых документов, направленных на ужесточение правил резервирования и расчета достаточности капитала для банков. В отличие от соцналога, эта мера правильная, необходимая. Мы видели, что в кризис хуже себя вели кредиты, предоставленные аффилированным структурам, а также валютные кредиты. Очевидно, что нормы резервирования здесь должны быть жестче, чем в среднем по кредитному портфелю».
