---

Не признанный ЦБ РФ оффшор выходит в лидеры

Центральный банк не включил Черногорию в список оффшорных зон, по отношению к которым применяются более жесткие нормы пруденциального регулирования. В сочетании с крайне льготными условиями открытия оффшорных банков в этой республике работа с черногорскими банками стала крайне популярна в России. Из 100 крупнейших банков России 41 банк имеет корреспондентские отношения с банками из Югославии. Средства, размещенные российскими банками в югославских банках, достигают $1,8 млрд., а привлеченные от югославских банков - почти $1 млрд.

Операции российских банков с югославскими банками составляют 12-18% всех операций с иностранными банками. Со второй половины 2000 года анализ межбанковских операций российских банков стал показывать рост интереса российских банков к работе с банками, зарегистрированными в Югославии, точнее в Черногории. На 1 апреля 2001 года из первых 30 банков половина имели корреспондентские отношения с югославскими банками. В первой сотне таких банков 41, а среди 200 крупнейших - уже 76.

Требования и обязательства российских банков к банкам Югославии

Дата	Средства в банках, млн. долл.	Корсчета в банках, млн. долл.	МБК выданные, млн. долл.	Средства банков, млн. долл.	Корсчета банков, млн. долл.	МБК полученные, млн. долл.	Число банков
1.01.00	197.8	67.4	130.4	143.7	92.9	50.8	76
1.04.00	430.1	103.1	327.1	326.8	243.8	83.0	104
1.07.00	1276.6	1027.2	249.5	312.6	194.5	118.0	133
1.10.00	1607.0	1299.5	307.5	1051.5	690.8	360.7	154
1.01.01	1444.6	1128.8	315.8	799.3	360.9	438.4	181
1.04.01	1768.9	1238.2	530.7	979.7	403.7	576.0	188

Источник: ЦЭА "Интерфакса"

Объемы требований и обязательств российских банков по отношению к югославским банкам поражают и находятся на уровне, который заведомо превышает потребности торгового обмена. На конец 1 квартала 2001 года российские банки разместили в югославских банках почти $2,8 млрд., а привлекли - почти $1 млрд.

Корсчета в российских банках Ностро на 1 апреля 2001 года			Корсчета российских банков Лоро на 1 апреля 2001 года
Страна	сумма, млн. долл.		Страна	сумма, млн. долл.
США	3811.7		Багамские острова	1352.0
Югославия	1238.2		Югославия	403.7
Германия	1065.1		Кипр	108.9
Австрия	323.6		Въетнам	41.5
Великобритания	313.2		Латвия	39.0
Швейцария	261.7		Науру	34.4
Франция	255.8		Азербайджан	32.6
Нидерланды	204.6		Украина	30.8
Финляндия	155.8		Белоруссия	25.7
Люксембург	114.8		США	25.3

Источник: ЦЭА "Интерфакса"

По сравнению с началом 2000 года прирост требований составил 8,9 раза, а прирост обязательств - в 6,8 раза. За тот же период число банков, работающих с банками, зарегистрированными в Югославии, увеличилось в 2,5 раза.

Со столь большими суммами Югославия стала играть очень значительную роль в межбанковских операциях российских банков. По объему размещенных счетов ностро югославские банки даже опередили Германию, отстав только от американских банков.

В то же время югославские банки привлекли средств на корсчета больше, чем австрийские, британские, швейцарские и французские банки вместе взятые. Всего российские банки открывали корсчета ностро в 59 югославских банках.

С другой стороны, обязательства по счетам лоро российских банков также весьма велики. На 1 июля они составили более $400 млн. Однако в этом направлении основными конкурентами югославских банков оказались уже не развитые страны, а крупнейшие оффшорные центры. Багамские острова остаются пока не достижимы даже для югославских банков, которые втрое отстают по объему привлеченных ресурсов от банков с Багам. Впрочем, в Черногории, как и в случае с Багамскими островами, подавляющая часть привлеченных ресурсов приходится на один крупный корсчет.

Кредиты, выданные банкам на 1 апреля 2001 года			Кредиты, полученные от банков на 1 апреля 2001 года
Страна	сумма, млн. долл.		Страна	сумма, млн. долл.
Великобритания	1477.9		Великобритания	656.5
США	1150.9		Югославия	576.0
Италия	758.4		Бахрейн	475.0
Германия	685.0		Германия	387.1
Австрия	596.9		Австрия	239.7
Югославия	530.7		Франция	237.4
Франция	354.1		Багамские острова	161.8
Нидерланды	183.9		США	106.3
Финляндия	146.2		Нидерланды	90.2
Новая Зеландия	90.0		Кипр	82.5

Источник: ЦЭА "Интерфакса"

Почти $1 млрд. обязательств перед банками, зарегистрированными на Багамах, приходится на корсчет оффшорного Ситибанка, открытый в Межпромбанке, а в случае с Югославией ту же роль выполнил Business Trade Bank, открывший корсчет в Альфа-банке.

Межбанковское кредитование в целом более сбалансировано. По объему предоставленных межбанковских кредитов Югославские банки находятся на 6 месте с суммой, немного превышающей $500 млн. и заметно отставая от лидеров - банков Великобритании и США.

Доля операций с югославскими банками в общем объеме операций российских банков *

Дата	Средства в банках, %	Корсчета в банках, %	МБК выданные, %	Средства банков, %	Корсчета банков, %	МБК полученные, %
1.01.00	2.18	1.43	2.99	2.63	7.59	1.20
1.04.00	4.01	2.06	5.73	6.13	16.37	2.16
1.07.00	12.19	18.00	5.23	7.17	16.58	3.70
1.10.00	13.61	22.11	5.18	20.44	34.91	11.40
1.01.01	12.48	16.92	6.44	14.29	15.77	13.27
1.04.01	12.08	15.39	8.05	17.34	18.15	16.81

Источник: ЦЭА "Интерфакса"

Зато по объему предоставленных кредитов югославские банки оказались вторыми с суммой также немногим более $500 млн., уступая только английским банкам.

В итоге в среднем по российским банкам на средства в югославских банках пришлось более 12% от общего объема средств, размещенных в банках других стран. Среди средств, привлеченных от иностранных банков, доля югославских банков составила более 17%.

Популярности черногорских оффшоров способствовали льготные условия создания и позиция ЦБ РФ, не включившего Черногорию в официальный список оффшоров. Большая часть этого оборота приходится на черногорские банки, где образована одна из самых популярных среди российских банков оффшорных зон. На фоне мер, предпринимаемых российским Центральным банком по ограничению операций с оффшорными зонами, бросается в глаза несоответствие между масштабами операций российских банков с югославскими оффшорами и нежеланием ЦБ рассматривать Черногорию как одну из оффшорных зон. В подробном списке оффшорных зон, составленном ЦБ, присутствует 47 государств и 23 территории, в том числе практически не встречающиеся в российской практике. Однако среди них нет ни Югославии, ни Черногории.

Благодаря усилиям ЦБ работа с оффшорами для большинства банков стала крайне не выгодной. Операции с резидентами оффшорных зон требуют создания резервов под возможные потери в размере не менее, чем 50% остатка требований. Освобождение от этого правила Черногории немало способствовало росту ее популярности.

Кроме того, условия открытия оффшорных черногорских банков были более чем льготными. В частности, налог на прибыль оффшорных банков в Черногории составляет всего 2,5%, при этом имеются договора об устранении двойного налогообложения с 21 страной, в том числе и с Россией. Хотя при регистрации требуется указывать названия и имена акционеров и директоров банка, допускается широкое использование института номинальных директоров и владельцев. Хотя требуется составление ежегодной финансовой отчетности, но ее аудит не требуется, если годовой доход составляет менее $1,5 млн. или налогооблагаемая прибыль менее $100 тыс. При оффшорных операциях получения прибыли как раз очень легко избежать, поэтому данное ограничение также не является связывающим. При этом банк не подлежит никакому пруденциальному надзору, если все его операции являются оффшорными.

До 1 января 2001 года капитал вновь создаваемого банка мог быть всего $10 тыс., но с 2001 года минимальный капитал был повышен до 5 млн. немецких марок. Однако, банки организованные до этой даты, продолжат действовать по старым правилам еще в течение 15 лет. Многие фирмы основывали оффшорные банки "про запас" для перепродажи, поэтому в Черногории все еще сохраняется предложение новых оффшорных банков, которые не вели ранее операций, в среднем цена таких новых банков находится в диапазоне $30-40 тыс.

Учитывая легкость открытия банка в Черногории, не удивительно, что многие такие банки работают с российскими банками по принципу - один черногорский банк - один российский банк. Из 58 югославских банков, где российские банки открыли корсчета, корсчета более чем 1 российского банка имеют всего 8 банков, как правило, расположенных в Сербской части Югославии. Например, белградский Beobanka.

На Альфа-банк, банки Глобэкс и МДМ приходится 70% операций с югославскими банками. Одним из первых крупные операции с Черногорскими банками стал проводить Альфа-банк, до сих пор остающийся одним из самых крупных участников рынка. На Альфа-банк приходится более половины всех средств, размещенных российскими банками в банках Югославии.

По объему привлеченных средств выделяется банк Глобэкс на который приходится почти четверть всех обязательств российских банков перед югославскими. Однако, требования самого банка к банкам Югославии все же выше: $419,3 против $228 млн.

Корсчета Ностро на 1 апреля 2001 года			Корсчета Лоро на 1 апреля 2001 года
Банк	сумма, млн. долл.		Банк	сумма, млн. долл.
Альфа-банк	902.0		Альфа-банк	99.9
Глобэкс	236.1		Вексим банк	45.8
Алеф-банк	27.1		Визави	16.8
Газпромбанк	14.8		Метрополь	15.4
Московский кредитный банк	13.3		Кредиттраст	14.7
Конкорд	10.5		Алеф-банк	11.6
Петро-Аэро-банк	5.3		Конкорд	10.5
Ака банк	4.6		Клиентский	10.3
Металлинвестбанк	3.9		АСБ-банк	10.1
Второй банк	3.7		Судостроительный банк	9.5

Источник: ЦЭА "Интерфакса"

Особенностью операций Глобэкса в Югославии является необычно большое количество банков, с которыми он работает. Банк работает с 8 югославскими банками, которые, по традиции, не работают ни к каким иным российским банком.

МБК, выданные на 1 апреля 2001 года			МБК, привлеченные на 1 апреля 2001 года
Банк	сумма, млн. долл.		Банк	сумма, млн. долл.
МДМ-банк	205.2		Глобэкс	228.0
Глобэкс	183.2		Красбанк	119.0
Менатеп Санкт-Петербург	29.2		Альфа-банк	82.0
Гута-банк	20.0		Менатеп Санкт-Петербург	30.5
Инфобанк	12.5		Вексим банк	26.6
Центрокредит	10.3		АСБ-банк	11.7
Роспромбанк	7.8		Автобанк	11.2
Ист Бридж банк	7.1		УБРР	10.0
Автобанк	6.6		Абсолют банк	9.3
Абсолют банк	5.5		ОБПИ	8.0

Источник: ЦЭА "Интерфакса"

Не обошлось без югославских оффшоров и в истории с прекращением платежей в мае 2001 года Инфобанком. Еще на 1 апреля 2001 года банк выдал кредиты 2 югославским банкам в размере 360 млн. рублей (17,3% активов). Эти кредиты, по открытой информации, не назывались в качестве причин ухудшения положения банка, однако 2 кредита на равные суммы в двух югославских банках при формальном сроке от 2 до 7 дней держались на балансе банка с февраля 2001 года. Подобная схема с повторным кредитованием вполне может позволить в течение длительного времени скрывать дыру в балансе.

Однако, при всей популярности вряд ли черногорский оазис продержится долго. Будущая привлекательность работы с черногорскими оффшорами для российских банка зависит не только от изменений в законодательстве самой Черногории, которые уже в значительной мере произошли. Ныне регистрация нового банка в Черногории практически ничем не отличается от большинства стран восточной Европы. К акционерам и директорам предъявляются строгие требования по профессиональному соответствию. Минимальный каптал банка (2,56 млн. евро) хотя и остается ниже европейского минимума (5 млн. евро), но представляет собой достаточно большую сумму. При усилении международного нажима нельзя отрицать и возможность сокращения периода нераспространения банковского законодательства и на банки, основанные до 2001 года.

Однако, существует и более реальный риск, что Центральный банк России наконец включит Черногорию в список государств и территорий, относимых к оффшорным зонам. Одного этого будет достаточно для практически полной утраты привлекательности для российских банков работы по размещению средств в черногорских банках, хотя возвращение российских капиталов в Россию через Черногорию может остаться достаточно привлекательным. Однако пока объем выведенного из России капитала вдвое превышает объем репатриированного капитала, а чистые требования российских банков к югославским банкам составляют почти $800 млн.